本片是由王家衛、史蒂芬索德柏和安東尼奧尼三大導演執導的三段式電影，主題為情色和慾望。每位導演以其他獨特手法探討同樣的主題；王家衛拍出一部肌理豐富、情感澎湃、令人心痛的情慾電影；索德柏拍出了怪異又倒錯的喜劇；安東尼奧尼則對存在於男女之間的慾望深淵，作了一番哲學思考。

王家衛的《手》敘述一位年輕裁縫（張震 飾）單戀一位美麗的香港交際花（鞏俐 飾）多年，他始終懷抱著綿綿情意為她縫製衣裳，這些衣裳卻都是穿給別的男人看的。時光推移，看似遙不可及的夢中佳人，失去了一切，裁縫師的事業則蒸蒸日上，然後，發生了始料未及的事…

史蒂芬索德柏的《夢》，背景設在 1950 年代的紐約，故事主人翁是個壓力沈重的廣告人（小勞勃道尼 飾），因為不斷作同樣的春夢而備感困擾。他在接受精神醫師皮爾（亞倫艾金 飾）治療時，描述在他夢中出現的女人，他覺得跟那女的很熟，可是醒來以後，卻怎麼也想不起她到底是誰，在古怪詭奇的療程中，我們發覺了箇中緣故。

安東尼奧尼的《慾》的主人翁是一對四十開外的夫妻（克里斯多福布赫霍茲、蕾吉娜奈姆妮 飾），他們之間早已無話可說，關係走入絕境，這男的與一個任性不羈的少女（露薏莎拉妮耶莉 飾）發生一夜激情，但這段風流韻事也未能令他滿足。後來，作妻子的和少女相遇…