傑克維格（愛德華伯恩斯 飾）所不知道的一切可能將會置他於死地。傑克維格是個狡猾奸詐的騙子，他在自己人葛多（保羅吉安麥提 飾）、席斯麥斯（布萊恩范赫特 飾）和大艾爾，以及兩個腐化的洛杉磯警局警官洛伊和奧瑪的協助下，從不疑有他的李奧奈朵比那裡騙了幾千美金。但當李奧奈和大艾爾前後死亡，傑克才驚覺洛伊是有問題的，他根本就是為道上名聲顯赫、作風特立獨行的另一幫派老大「國王」威斯頓金（達斯汀霍夫曼 飾）工作。任何挑戰對傑克來說從來都不是問題，他現在瞄準威斯頓金，盤算他有生以來規模最龐大的騙局……。

為了掌握更多的勝算，傑克找來了金髮的美麗女扒手莉莉（瑞秋懷茲 飾），她的加入讓整起事件更加複雜。莉莉帶來第一個麻煩就是她才加入組織，就頂著一頭剛染好的紅髮，不僅看起來礙眼，而且紅髮是一個惡兆。讓情況更糟的是，傑克還必須一邊對付老對手 — FBI 探員岡瑟布坦（安迪賈西亞 飾），以及「國王」的忠實追隨者崔維斯（莫里斯錢斯諾 飾）的糾纏。面對這接踵而來的倒楣事，傑克那一整掛人夾在黑白兩道間……。